成立八年，八轮投资，字节跳动目前估值1000亿美元。连续创业者张一鸣喜欢用坐标和矩阵来表现事物，在这位不善言谈的极客眼中，数学才是对事物之间最基础关系的描绘。正如字节跳动不断扩张的版图，即便在视频领域，张一鸣似乎想用算法贯穿一切。当抖音占据全民短视频流量的时候，他同时也在对长视频下手。6月18日下午6点，日本动画电影《无限》(又名《想哭的我戴上了猫的面具》)在中国通过西瓜视频、抖音、今日头条平台上线。用户付费6元可在48小时内享受观影权益。而在付费点播之前，西瓜视频曾免费上线了《囧妈》、《大赢家》。半年前，西瓜视频早已上线了单片付费电影在电影频道的“付费点播”专区目前有33部付费影片，除了《无限》外，基本都是与“好莱坞VIP会员”不重合的欧美热映电影。西瓜视频的一系列举动都在“向长”发展，但长或短都会是字节做视频的最终形态吗?长视频效果不理想“Netflix已经实现了单点付费，但这种模式建立的核心是有大量视频网站的会员基数，如果会员基数不够，即便费用便宜，也不足以支撑平台所支付的版权费。”智盛联合创始人张云天告诉「DoNews」。然而《无限》在上线初期并不支持PC端观影，有观众评价认为“48小时限时，还不能大屏，那我宁可花三四十元去电影院看电影”。春节期间在字节跳动的平台中上线的《囧妈》、《大赢家》在上线时也不能支持PC端观看。用户观影体验不佳、版权数量有限，这些都成为了阻挡用户的一道墙，大家在短时间内难以培养在西瓜视频的观影习惯。此前，西瓜视频挖角巫师财经的消息在B站引起波动，多位巫师财经粉丝对「DoNews」称，“西瓜视频是啥?”近日，知名游戏UP主“敖厂长”与西瓜视频的合约到期之后，已正式回归B站，并与B站达成独家合作，之后所有的视频、直播内容将只在B站更新。作为游戏圈的顶流UP主之一，坐拥705万粉丝的敖厂长回归，让许多正在观望的B站UP主又开始犹豫起来。西瓜视频比较偏重于细分领域优质内容，储备了较多英剧，包括《福斯特医生》《九号秘事》《德古拉》等。同时还上线了俄罗斯少儿动画作品《玛莎和熊》、泰国电视剧《爱的报警器》以及一些高质量的纪录片等。但从西瓜视频的用户画像表现来看，对于西瓜视频的选片类型似乎并不买账。一位接近西瓜视频的人士向「DoNews」透露：“春节期间，西瓜视频纷纷与开心麻花、笑果文化、嘻哈包袱铺、德云社四家合作的喜剧场项目试图深入综艺长视频的内容，但效果并不理想。”此前，西瓜视频的《地标70年》、《开心加工厂》等综艺节目内容虽然精彩，但上线之后，与西瓜视频的用户调性并不相符。西瓜视频的用户群体还是相对下沉的四五线城市，从西瓜视频的标题看，多数还是以博眼球为主。2020年初，西瓜视频上线由西瓜视频推出，今日头条、抖音联合出品的头号英雄升级音乐版《头号乐迷》，其主打“听歌答题”，用户在答题前会全面展示音乐画面，让用户边听边看边答题。瓜分现金大奖、明星艺人加盟，全网并没有看到太大的浪花，最终的效果也不尽人知。彼时的西瓜视频很低调。一位不愿具名的行业人士表示，目前看长视频以及长综艺的用户还是停留在优爱腾三大平台，短时间内很难改变用户的观看习惯。“西瓜视频想要做起长视频的影响力还没有那么大。”在张云天看来，字节跳动如果开辟微综艺的话，会把很大一部分人劫走，结合抖音的导流量，是有一定想象空间的。“微综艺在网综中会切一部分人的观看习惯。”“《乘风破浪的姐姐们》、《认真的嘎嘎们》热度很高，没有通过电视平台，全是通过抖音系、短视频系起来的。影视宣发方面，之前品牌方回去看微博热搜榜，而现在回去看抖音话题榜。”张云天说道。尝试综艺、挖角B站up主对标B站，购买版权尝试单片付费与优爱腾三大平台竞争、打通影视宣发……字节跳动在长视频的布局显而易见，但它会影响到优爱腾三大平台吗?优爱腾慌吗?字节跳动入侵长视频野心已久，今年的黑天鹅事件给字节跳动的长视频布局带来了新的机会。《囧妈》、《大赢家》的免费播映，春节期间上线喜剧场项目等一系列举措，无一不是在切优爱腾三大平台的蛋糕。根据QuestMobile的数据显示，今年春节期间西瓜视频的日活用户相比2019年同期上涨了38%。抖音、西瓜视频、今日头条、抖音火山版以及智能电视鲜时光三日总播放量超过6亿。捆绑欢喜传媒等头部影视公司、1.8亿战略投资泰洋川禾、入股吾里文化、鼎甜文化、磨铁旗下秀闻科技等IP版权公司，以及抖音文化公司的成立.，这些举动无不在向外界诉说，字节跳动在长视频上的战线已基本布局完毕。随着字节跳动在长视频战线上的步步紧逼，优爱腾似乎也感受到了这种态势。但光靠这些布局就可以战胜优爱腾吗?网影帮、网影盛典创始人董海战认为，西瓜视频对长视频的投入会对优爱腾三大平台产生一定影响。“目前来看，字节跳动在长视频板块也没有其他创新性付费模式，与目前优爱腾三大平台的付费是一样的。但字节跳动的优点在于沉淀了大批短视频的用户，可以引流到长视频平台，从目前的体量看，我是看好的。”董海战觉得，目前优爱腾已经占领了很多经典影视剧的版权，并且他们可能得从第三方进行版权分约，就像国外版权是通过海外公司购买，如果没有把独家版权给到优爱腾，他们还是可以从品牌公司再购买一些版权。“如果优爱腾联合起来，不把版权给他们分约的话，可能字节跳动也有点难办。另有业内人士向「DoNews」透露，西瓜视频已开始与头部网络电影公司合作。在智盛联合创始人张云天看来：“字节跳动所买的片源有两种情况，一种是中小体量成本的院线电影，另外一种是引进海外电影以及头部的网络电影。”“目前，从合作模式看，网络电影公司更希望与西瓜视频合作，但西瓜视频并不是什么电影都收，他还是合作一些故事性好、头部的作品。”董海战告诉「DoNews」。平台之间的竞争越激烈，作为供应商之一的影视公司就开心 。创享投资合伙人朱春涛认为，现存的线上内容供应商多了一个不差钱的采购方肯定是好事，而且在当前环境下可以看到很多优秀的内容制作人已经愿意在线上平台露出了。短视频博主的江湖“抖音年轻时尚一些，快手比较生活化，太接地气了。”「条条一分钟」告诉「DoNews」。从动漫文化美食账号“我是不白吃”到主打料理美食的“贫穷料理”，再到个人情感账号“条条一分钟”等，在「DoNews」采访中，美食、动漫、情感各类账号都选择了抖音作为他们生长发展的土壤。据DoNews了解，对于创作者的扶持，抖音前期会给新创作者一定的流量扶持，以及推出一系列活动邀请相应博主参加。另外，还可通过字节跳动的算法技术为博主推送到精准的粉丝。“我是不白吃”是重力聿画旗下的抖音美食博主，从2019年入驻抖音以来，现在已有1404万粉丝。与多数人物、食材出境的美食视频不同的是，重力聿画打造了“我是不白吃”的动漫IP形象，用文化科普的动漫解读美食文化，这也成为“我是不白吃”入局虽晚但迅速出圈成为大号的原因之一 。在做“我是不白吃”抖音账号之前，重力聿画是一家做美食番的动漫基因的公司。创始人朱宇辰告诉「DoNews」，在选择入驻抖音时，“我是不白吃”就确定了短视频与电商结合的商业变现模式，大概在11月份，开始了短视频带货的形式。今年2月份开始，GMV从一条25万、35万、45万到100万，再到现在的一条300万的刊例价格时，“我是不白吃”决定开始做直播。与其他真人直播带货与虚拟主播带货不同，“我是不白吃”用虚拟主播与真人主播结合的方式实现了直播带货。真人主播作为助手，进行产品试吃以及与粉丝互动等环节。配合“我是不白吃”这个动漫形象完成直播讲品。从B站的美食番到抖音短视频直播带货，朱宇辰看到了抖音的流量优势，可用更低的成本和更快的速度出圈。目前重力聿画也正在提升产能，保障更多短视频内容矩阵的打造，同时进一步研究动画与消费结合的未来方向。“贫穷料理”是奇迹山(知名MCN机构)旗下的美食博主，身穿唐装、头戴墨镜、手拿折扇，每期节目用折扇背面“按时吃饭”四个大字向粉丝传达饮食理念。法学专业的安秋金在不到一分钟的视频里，玩梗说段子，展示说学逗唱的才艺，去菜市场讲价买菜，最后一道充满烟火气息的家常菜端上饭桌。奇迹山精心孵化了安秋金的IP，同时也是接近粉丝易于沟通的美食博主，而在短视频中的段子与才艺展示全凭博主本人自由发挥，MCN机构不参与视频内容中的文案创作。这是奇迹山不同于其他MCN机构的地方。有业内人士告诉「DoNews」，贫穷料理希望传达给粉丝的是积极向上，健康生活的生活态度，希望用美食治愈都市的年轻人。条条一分钟是今年二月份入在抖音开通账号的情感类博主，几个月的时间已经有了40多万的粉丝。作为素人博主，抖音号也是韩磊在疫情期间闲暇时间做的视频账号。通过演绎男女婚前婚后以及在择偶观的现实情节让条条一分钟迅速积累了几十万的粉丝。条条一分钟的博主告诉「DoNews」，在对比过抖音、快手两个短视频的不同风格之后，条条一分钟选择了抖音。在他看来，快手有些过于“接地气”，而过于生活化的调性不适合他的情感类内呈现。谈及盈利，韩磊目前拒绝了盈利性的广告，他不想因为盈利接广告而伤害了粉丝。他只接受了一个粉丝可以免费试用的产品帮助其商家推广。条条一分钟的后台数据显示，粉丝90%都是男性，因为账号是以男性视角的导向讲男女之间的情感关系，而这个因素也会影响到未来的盈利，毕竟男性用户消费更加理性，并不利于粉丝转化。难以满足的野心可以说，张一鸣充分发挥了一个理科生的优势，想利用算法从今日头条开始，打通短视频与长视频。短视频方面，从2016年开始布局，采取内部孵化、并行开发的方式。4月，从今日头条独立头条直播，这是火山小视频的前身。5月，开始独立头条视频，后更名为西瓜视频。9月，上线A.me ,后更名为抖音短视频。自抖音短视频后，字节跳动迅速地占领了短视频市场。火山小视频定位为15秒原始生活小视频社区，入侵四五线城市用户，对标快手，专注UCG市场，但整体声响有限。其后利用抖音攻占一二线城市追求时尚有趣的年轻人。但后来抖音的发展也逐渐下沉，用户画像不再清晰。一边在B站挖 UP 主，一边在影视剧版权方面投入。在长视频领域，字节跳动的动作从未间断过。对于购买影视版权的行为，智胜联合创始人张云天称，“目前影视公司只接受买断版权的合作方式，这势必又是一笔大额投资，就看字节跳动是否在这上面持续投入。但目前影视圈也在观察，西瓜视频目前并没有公开表示与影视公司合作版权的具体分成方式。”字节跳动希望利用抖音短视频负责引流，西瓜长视频负责留存用户。而“巫师财经”被挖角之后，并未在西瓜视频更新，反而将长视频切割成短视频发布在抖音上，但从抖音上看，也并未向西瓜进行引流。在创享投资合伙人朱春涛看来，字节跳动内部的体系在搭建， 也在抢人，但还需要时间。其现金账是充沛的，所以我们也很期待后市。另外，目前他们在院线影片上是在采买，同时也在做网生内容对接。“总体对内容是好的，还需要等他们的合作模式成型。”凯文·凯利(Kevin Kelly)曾提出失控理论，指的是一种去中心化、无领导的、点对点的、网络特征的(大规模)合作模式。KK认为，在事物创建的早期失控模式能让其以最迅猛的速度发展。字节跳动像极了这个状态。这种模式的背后往往是创业团队处于爆发阶段的创作冲动，以及如日中天般的事业心、企图心。字节跳动想要通吃视频市场，还有很多疑问。长视频平台中的优爱腾三足鼎立、B站用爱发电的用户圈层明显。而业界普遍认为字节跳动不差钱，但靠挖角及砸钱究竟能否培养起用户习惯，能否满足张一鸣的野心。文章来源：donews

消费是经济稳定运行的“压舱石”。上半年，我国经济由降转升、稳步复苏，消费领域逐步回暖但仍然承压。面对新冠肺炎疫情冲击和世界经济衰退带来的外部不确定性，尤其需要激活国内消费大市场，为经济稳步复苏注入更多新动力。随着我国疫情防控形势持续向好，复工复产、复商复市加快推进，居民增加外出活动，“烟火气”又旺了起来。二季度，社会消费品零售总额降幅比一季度收窄15.1个百分点，6月份降幅进一步收窄，已连续四个月改善。但从累计值来看，上半年社会消费品零售总额仍处下降区间，消费市场全面恢复仍需加力。2019年，最终消费对经济增长的贡献率近六成。消费，既是当前经济复苏的压力点，也是经济回升向好的着力点。当前，要更加注重消除供需两端“温差”，把长期和短期结合起来，做好扩大内需这篇大文章。短期来看，要想方设法把被抑制的消费释放出来。上半年，餐饮收入同比下降32.8%，住宿、电影、旅游等行业受影响较深。近一段时间，在各项促消费政策的带动下，从推进家电、汽车消费到打造购物节、发放消费券，从低风险地区电影院将有序恢复营业到恢复旅行社跨省团队游，消费市场回暖的积极因素越来越多，市场活力逐步提升。激活消费市场，也要把在疫情防控中催生的新型消费、升级消费培育壮大起来。疫情“大考”下，以网络购物为代表的消费新业态、新模式逆势而上。上半年，全国实物商品网上零售额同比增长14.3%，占社会消费品零售总额比重同比提高5.6个百分点。当前，要顺势而为促进线上线下融合、“互联网+社会服务”等新业态、新模式发展，倾力培育消费新增长点。长期来看，要用改革的办法更大释放消费潜力。要顺应消费升级大趋势，全面提升国产商品和服务竞争力，丰富优质消费品供给。同时，要多措并举稳就业、增收入，让老百姓“钱袋子”鼓起来，让消费“跑起来”。此外，要全面营造放心消费环境，强化市场秩序监管，打通消费领域的堵点痛点。文章来源：艾瑞网

5万亿，约相当于1个阿里，2个半京东，5个拼多多。2018年7月，有人预测，某个群体2020年电商交易额将突破5万亿元。2年过去了，实际情况可能比5万亿还要多一些。但是，这个群体并没有太引起业界的注意。因为，他们是央企电商。确实，央国企电商自成体系，市场化程度不高，以内部采购或自营销售为主，先天与热闹的风险投资、电商卖家、网红直播关系不大。意料之外，产业互联网来了“相当一部分产业互联网创业必须跟央国企打交道”亿邦智库一位资深分析师坦言，“石化、塑料、钢铁、水泥、MRO工业品、机械装备等等，不是从央国企电商拿货就是给央企电商供货。可以想象，年线上交易额已经超过5万亿的市场，无论放在产业互联网创业平台的上游还是下游，都是核动力级航母的产业推拉力。”多层次的合作已经在进行当中，比如：截止2020年3月，产业互联网平台“震坤行”已成功对接央企多达22家，提供MRO工业品数字化供应链，服务央企电商化采购；2020年4月21日，中国建筑集团云筑网与京东企业业务达成战略合作，京东企业业务将为云筑网提供办公用品、工业品相关品类，超5万个商品数字化信息将与云筑网打通；钢银电商、兰格钢铁等产业互联平台把央国企业的订单作为风控保障标准，重点面向此类订单提供供应链金融服务；早在2019年8月，国务院国资委党委书记、主任郝鹏在国资委会见腾讯董事会主席兼首席执行官马化腾时就表示，鼓励支持中央企业与腾讯公司等互联网企业加强务实合作；即便在金融领域，四大国有银行中也已经有3家和腾讯云有合作。央企电商，也有人出圈“不出圈，央企电商就是个内部采购信息化部门。”一位业界资深人士笑称，“交易额再大，也跑不出独立的商业模式，没什么资本价值。”话虽刺耳，但确是实情。若仅限于电商采购服务，互联网和数字技术的价值贡献度只能在阳光采购环节发挥作用，从央企电商公司角度来说，客户集中度过高，不符合资本市场的限制要求。好奇心驱使着人类总想去山那边看看，也许人类就是这样从非洲走向了世界。一些央国企电商平台开始升级为外部开放平台，甚至是有上下游数字化纵深服务能力的产业互联网平台。以攀钢旗下积微物联工业互联网平台为例，它汇聚上游钢铁供应-生产（含设备、能源、厂内物流）-出厂运输-仓储-加工-配送-下游客户-废旧物资循环利用等相关环节的数据，建设支撑智能采集和业务协同的工业互联网平台。积微物联2019年营业收入近200亿元，净利润超过2亿元，且母公司攀钢业务占比较小。其上下游企业通过使用积微物联工业互联网平台，每月节约人力成本达25%以上。中建集团下属的综合型电商平台云筑网，已经走出电商采购功能局限，目前有五大业务板块：云筑集采、云筑优选、云筑劳务、云筑金服、云筑智联。云筑网平台累计入驻供应商48万家、招标项目4.6万个、招标完成数量49万条，截止2019年12月累计交易额超3万亿，其中，物资类履约金额为1.6万亿，分包类履约金额为1.3万亿。云筑优选APP为建筑行业提供了一站式的采购服务平台，工作人员可以查询丰富多样的商品详情和价格，下单之后还可以一键查询订单状态。2020年1-5月，云筑优选客户数量同比增长222%，销售额14.9亿元，同比增长430%。中石化旗下的易派客也是成功转型的例子。易派客前身是中国石化电子化采购系统，2016年4月18日正式投入商业运营，发展为集采购、销售功能于一体的电商平台。“易派客模式的核心是基于供应链数字化的产业服务，包括采购、销售和金融等综合服务。”亿邦智库分析人士说：“他们自己总结为SC2B（Supply Chain to Business），纵向贯通产业链、横向融通供应链、金融助通资金链、多向打通服务链、嫁接连通制造链、合作互通贸易链的‘六通’特色商业运营模式。”截至2019年底，易派客累计上线商品620万种、上架单品6363万个、注册企业累计6.9万家，注册用户累计20.5万个，交易金额累计9619亿元，其中2019年平台交易金额4784亿元，同比2018年增长67%，较2016年增长了11倍。易派客外部市场服务规模2890亿元，同比增长113%；在线支付1802亿元，同比增长67%。资本市场，有没有产业互联网“国家队”以独立商业模式，形成产业互联网公司，走向资本市场，已经被这批产业互联网“国家队”提上日程。2020年6月，欧冶云商董事长赵昌旭强调：“下一步，公司将以推进IPO上市为契机，深化体制机制创新，打造公众化的产业互联网公司。”欧冶云商分别于2017年和2019年完成了两轮股权开放，引入了品牌钢厂、物流公司、国际综合商社、国有资本投资基金等14家战略和财务投资者，宝武系股比降至60%左右，并成为国务院国资委首批10家员工持股试点企业之一，是多种所有制资本共存的混合所有制企业。欧冶云商成立于2015年2月，由宝钢股份及原宝钢集团（现为中国宝武钢铁集团有限公司）共同发起，整合中国宝武原有电商资源，形成新的钢铁生态服务平台。在大宗商品领域，欧冶云商的服务体系已经覆盖电商、供应链金融、仓储运输加工、工业品采购、循环物资交易、跨境电商、供应链服务、数据服务、技术服务等多个环节。2019年欧冶云商GMV交易量2.3亿吨，同比增长95%，其中变现量达1.15亿吨，同比增长160%。要知道，2019年中国钢铁产量9.96亿吨，在全球占比高达54%左右。在北京，一家央企电商估值已经超过300亿元。《国资报告》杂志数据显示，2019年，国网电商实现交易规模1万亿元，营收200亿元，净利润6亿元，估值已超过300亿元，国有资产保值增值率达15倍以上。国网电商是国家电网有限公司的全资子公司，成立于2016年1月，2018年7月，国家电网成立国网雄安金融科技集团有限公司，与国网电商按照“两块牌子、一套人马”运作。国网电商主要业务包括电商和金融科技两大领域，包括电e宝、国网商城、金融科技、光伏云网、国网商旅、跨境电商、综合能源、大数据征信平台、国网双创9个业务板块。2019年1月，在国家电网公司支持下，国网电商通过一系列资本运作后，持有远光软件10.63%股份，成为第一大股东。2019年11月，国网电商正式成为远光软件控股股东，通过控股远光软件，国网电商在央企电商、产业互联网等领域形成了更为广泛的行业影响力。航母入海，激荡20万亿市值值得一提的是，产业互联网呈现协同发展的趋势，央企电商早已开始“抱团取暖”。2017年7月，国家电网、中航工业、兵器工业等14家中央企业的电商平台共同发起成立了中央企业电子商务联盟。据悉，截至2020年7月初，央企电商联盟成员单位已从当时的14家企业发展到307家（含60家中央企业及216家地方国有企业），覆盖能源、通信、制造、军工、交通、建筑、物流等战略性行业。中央企业电子商务联盟理事长、国网电子商务有限公司董事长杨东伟曾在2018年预测，“到2020年，联盟成员单位电商平台的年度交易额可达5万亿元。”现在看来，年交易额5万亿的目标应该是已经提前实现了。就像黄奇帆所说，产业互联网能产生20万亿元上市公司市值，这一片蓝海才刚刚开始。“仅在航空、电力、医疗保健、铁路、油气这五个领域，如果引入数字化支持，假设只提高1%的效益，平均每年就可以产生200亿美元，在15年中，预计可节约近3000亿美元。如果数字化转型能够拓展10%的产业价值空间，每年就可以多创造2000亿美元以上的价值。”在国民经济的关键领域，央企发挥着重要作用。那么2000亿美元的数字化转型价值中，央企电商能够拿下多少份额，又有多少是央国企电商强力驱动的呢？这个数字或许非常可观。文章来源：艾瑞网

核心观点1.得益于稳步扩张和充足现金流，lululemon短期内保持增长不是问题。2.lululemon和耐克分别往对方的市场延伸，一定会产生竞争，但各自的核心优势不会被取代。3.相较于欧美成熟市场，中国运动服饰市场潜力更大。在疫情冲击全球零售业，行业整体低迷的行情下，一款售价高达近千元的运动紧身裤却逆势而上，带动其公司lululemon成为市值超越阿迪达斯的运动服饰品牌新贵。加拿大瑜伽品牌lululemon，最显著的标签是女性、瑜伽、高端、小众，其运动紧身裤在中国的零售价大约在750至1000元之间，价格高昂，且极少打折。相比之下，行业巨头耐克的紧身裤约为300至700元。疫情造成消费力下降已成为确定性事件，lululemon却以黑马之势冲出重围，业绩持续增长。其股价屡创新高，市值逼近400亿美元，成为运动鞋服领域里的第二名，仅次于耐克，赶超阿迪达斯。回顾这个品牌的发展历程，我们能看到这是个典型的创业故事：一个年轻人做了一次大胆尝试，于是意外开发出一个全新的市场。曲线救国，从瑜伽服饰到与耐克比肩创立于1998年的瑜伽品牌lululemon，起初主要销售女性瑜伽服饰及用品，借助运动休闲风潮在市场迅速崛起，并于2007年于纳斯达克上市。上市至今的十多年中，其市值从16亿美元上涨至370亿美元，年复合增速近30%，公司股价从2009年至今翻了超过50倍。但lululemon的野心似乎不止于此。其战略已延伸至瑜伽用品以外的范围，隐约参与到了与耐克、阿迪达斯和安德玛的竞争之中。lululemon先是将男装产品视为新的增长点，2018年开始打造相关产品，目标是2023年以前男性产品销售翻一番，这意味着，该领域的年收入超过10亿美元。根据其2019财年财报数据，男装收入已达9.3亿美元，占比23.5%。其次，lululemon不断拓宽产品品类的边界，推出全新奢侈品牌Lab，抢占更高端市场。随后，还推出了运动型日化产品，包括美容、身体护肤等系列个人护理产品。美妆护理行业的毛利率通常高于服饰，该系列的推出，将进一步拉高其整体毛利率。更令同行感到警惕的是，lululemon还宣布将进军鞋履市场。其产品线和耐克、阿迪达斯两者的重合度越来越高。多品类的助力下，lululemon的增速似乎更为明显。在2019年前三个季度，lululemon都保持超过20%的增速，远超两大巨头耐克和阿迪达斯。亮眼的增速获得投资者的认可，这也是为何Lululemon的股价为什么能够实现高增长的原因。与此同时，耐克决定加码瑜伽市场，并推出了男士专属的瑜伽产品和更适合瑜伽的“体验式零售”，和lululemon进行正面竞争。中信证券纺服体育行业首席分析师冯重光认为，lululemon和耐克分别往对方的市场延伸，未来一定会产生竞争和威胁，但各自的核心优势不会并不会因此被取代。尽管耐克去年销售额为391亿美元，在收入规模上是lululemon的10倍多，但从市值上看，lululemon已接近耐克的四分之一。(数据统计截止2020年6月10日)。前车之鉴下的谨慎扩张多品类扩展之下，lululemon也不得不面对一个问题：作为新品牌，如果一直采取跟随策略，依然很容易被巨头甩开。安德玛(Under Armour)就是一个例子。两者成长轨迹相似，均以小众市场起家，安德玛通过针对男性消费者的紧身衣打响招牌，曾连续26个季度营收增速达20%以上，超过阿迪达斯成为美国市场的第二大运动品牌。为了迎合市场，安德玛不断拓展品类，并向北美以外市场扩张。但激进的扩张策略导致内部管理失序，将自身库存供给、店铺运营上的不足暴露无疑，2017、2018年连续两年亏损，深陷业绩低迷。lululemon似乎不担心重蹈安德玛犯过的一些错误，比如库存。“RFID”技术可以让其尽可能掌握库存管理的主动权。除此之外，lululemon的扩张动作也相对谨慎。在门店拓张上，没有急于追求速度;在品类扩展上，不过分追求流行，依旧以纯粹、注重功能属性的产品为主;在经营模式上，采取“自营店铺+电商直销”模式，只有极小一部分业务来自所谓的“批发”渠道。但一个现实情况是，随着产品线数目的延伸、开拓更多城市的扩张需求，lululemon势必要打破目前的直营体系，与各地的经销商打交道。是否需要建立完善的经销体系，以及如何分配直营与批发比例，都是其接下来要应对的难题。与此同时，lululemon自身也存在着不能忽视的障碍。高端产品的定位和高昂价格，直接将低收入客户拒之门外，这也意味着其规模增长、市场份额必定受阻。对于很少打折的lululemo来说，为了扩张而降价的可能性很低，更大的可能是进行收购其他中低端品牌或品类，以满足更多不同种类的需求。近日，lululemon以5亿美元收购家庭健身公司Mirror。这家公司主要出品家用落地智能镜子，镜子中播放直播和录播的健身课程，用户需要购买健身镜子设备，并每月为内容支付39美元会员费。对lululemon来说，受疫情影响线下开店受限，家庭硬件可以与瑜伽产品主业形成协同效应。决胜在中国尽管业界认为lulelemon的快速增长会加剧运动鞋服市场的竞争，但冯重光认为，lululemon与耐克、阿迪达斯之间所谓的竞争和威胁，更多是针对增量市场而言。增量市场在哪里?从全球运动服装市场增速中可以得出答案：中国。据Euromonitor统计数据，全球服饰市场在2015-2016年连续两年的下跌后逐渐迎来复苏，但增速放缓趋势明显，预计未来五年行业复合增速约为4.4%左右，到2021年有望突破1.6万亿美元。相较于欧美成熟市场，中国运动服饰市场潜力更大。增速上看，中国运动服饰市场增速遥遥领先。2008-2018十年间，中国运动服饰市场规模复合增速达9.8%，同期间英国增速为6.4%，美国为5.5%，日本为2.6%，德国为2.2%。且运动服饰仍是服饰中的最佳赛道。预计2023年中国运动服饰市场将达到659亿美元，未来五年复合增速超10%，市场规模占整体服饰比例超16%。对标发达国家，中国人均运动服饰花费只为全球人均的2/3，市场天花板尚远。lululemon从2016年就开始正式布局中国，展露野心。去年，其新增的51家门店中，美国新增20家，中国新增16家。截止目前，中国大陆已经是美国和加拿大之外最大的单一市场。尽管疫情打击零售业，但近期lululemon仍在中国市场逆势开店。5月底，在青岛万象城开设山东地区的首家门店，紧接着6月底，又在天津开设首家门店。lululemon表示，预计今年中国的门店数量将增长一倍，预计到2023年时，中国地区收入将超过欧洲、澳大利亚、新西兰收入的总和。lululemon国际战略(尤其是中国市场)的另一个关键部分，是电商业务。由于线上渠道支持网上下单+到实体店取货的形式，大约有20%的网上下单用户在线下门店取单时会进行额外的购买。此外，线上渠道的营业利润率也显著高于线下，2019年营业利润率达42.4%，显著高于同年线下营业利润率27.6%。lululemon负责人认为，未来几年内电子商务的增长速度将快于线下，占比将持续提升。中国市场的电商业务相较其他市场发展成熟，因此lululemon对中国的业务规划更多地聚焦在线上。去年，中国市场电商收入增幅高达70%，而北美地区的电商收入仅增长19%。不过，目前中国运动服饰市场竞争激烈，安踏、李宁等中国品牌正在快速崛起。想要在中国市场站稳脚跟，lululemon还有很长一段路要走。尾声一个运动品牌想被运动爱好者认可，需要很长的品牌沉淀期，一旦经过时间的沉淀很难改变，就像耐克成为美国体育爱好者心中的一个精神符号。对于瑜伽爱好者来说，lululemon也许有着同样特殊的存在意义。这也不难解释，为何定价高lululemon却可以培养出一群忠诚的消费者。除了设计、面料这些硬实力外，更多原因还是人们通过运动形成的自我认知，需要在商品上体现出来。与其说人们买的是一件瑜伽裤，更不如说这是在标榜一种生活方式。文章来源：联商网