1.  扭转90后用户增速缓慢，大众廉价车责无旁贷2.  廉价车涉及多方利益，更得兼顾南北大众的均衡发展3.  不应孤立廉价车战略，实惠才是大众的普世价值4.  廉价车战略可能会是大众在华的又一个拐点廉价车战略对大众在中国的发展至关重要，包括扭转90后用户增速缓慢、确保南北大众均衡发展，以及宣扬大众普世价值等。一、扭转90后用户增速缓慢，大众廉价车责无旁贷廉价车品牌宝骏目前正吸引着大量90后年轻用户，从2015年的上牌量来看，在90后的购车中，大众品牌占了13%，下滑7%，也低于大众在车市13.81%的整体占比。宝骏虽然仅占3.23%的90后用户，但增长了138.27%，也高于宝骏在车市2.34%的整体占比。从车企上牌量在各年龄段的分布来看，大众和宝骏都集中于70后和80后，增长主力都集中于80后和90后，但廉价车型品牌宝骏的增速大幅领先于大众，宝骏的90后用户占比增长了268.39%，大众仅增长43.78%，且落后于行业54.61%的平均水平。在给90后纷纷打上时尚、运动、前卫等标签时，千万别忽略了一个最根本的现实因素，那就是经济能力相对有限，这将促使90后的消费，更加理性与务实。所以，能否争取到更多的90后用户，廉价车至关重要。如何更好玩转廉价品牌，目前也有不少成功案例。对比苹果、三星，小米手机本质上就是廉价手机，但在用户体验，品牌宣传等方面，彰显科技与活力，给用户非常好的感受，争取了大量年轻用户，也成就了自己一举成为中国，乃至全球的知名手机制造商。目前舆论对大众廉价车的直观感受，就是便宜，以及简配，几乎没有好感，大众已经输在了起跑线上。 二、廉价车涉及多方利益，更得兼顾南北大众的均衡发展如何争夺更多的90后用户，是大众一个比较现实的问题，如何确保南北大众的均衡发展，也是大众一个很非常现实的问题。大众在中国存在一条不成文的规律：南北大众各自为政时，销量往往会下滑，如2003-2005年，分别推出高尔、开迪，但都很快退出市场；南北大众被牵着鼻子走时，销量往往会上升，如2008年的新宝来与朗逸、2012年的新迈腾与新帕萨特，很快重夺紧凑型轿车与中型轿车市场的话语权。但大众在华的廉价车战略，似乎正透露出一个危险信号，南北大众开始各玩各的了。根据目前的消息来看，大众廉价车将落户一汽大众，先期上市的可能会是两款廉价SUV，极有可能会推出新品牌，当然，最后不排除收购夏利品牌的可能；上汽大众的廉价车，虽然目前还没有任何字面上的正式报道，但不排除斯柯达逐步拉大与大众品牌价差，填补廉价区的可能，并集中发力SUV。按上述判断演变，南北大众的均衡发展将被打破，大众中国也可能会减弱对南北大众的把控。这是否有利于大众在华的发展，暂不在此篇论证。但有点可以肯定，大众目前在华取得的成就，很大程度上是建立在南北大众均衡发展，以及大众中国对南北大众有效把控的基础上。毫无疑问，捷达、桑塔纳如升级为独立的廉价车品牌，是对南北大众均衡发展策略的最好延续。届时，捷达廉价车的核心对手，依旧会是桑塔纳廉价车，而其它廉价车或将被甩得很远。 三、不应孤立廉价车战略，实惠才是大众的普世价值廉价车战略不仅能触及大众在华如何争取90后用户、如何兼顾南北大众均衡发展等现实问题，还能触及大众的企业价值或理念等更重要的问题。如果将廉价车理解为一款“实惠”的车，那其与大众的普世价值是一脉相承的。大众汽车的德语为Volkswagen，其中的Volks意为国民，Wagen意为汽车，全名即国民汽车（简称VW）。为国民造车是大众汽车一直坚持的普世价值，该价值观在中国市场尤为珍贵。“实惠”的车，不仅能与新能源、车联网/无人驾驶、南方市场、SUV等大众在华的其它战略更好融合，而且还能成为多个子战略的母战略，由具体战术升级为指导思想：大众想在SUV车市挑战哈弗，需要更“实惠”的车；大众想在南方市场挑战日系，需要更“实惠”的车；大众想在新能源车市挑战丰田，需要更“实惠”的车…… 四、廉价车战略可能会是大众在华的又一个拐点从目前各种资料来看，大众高层对廉价车战略，还没有太清晰的决断，显得很纠结；廉价车战略还是被孤立看待，极有可能新设立品牌单独推进；也没有任何将捷达、桑塔纳作为廉价车品牌的迹象，缺乏对现有庞大资源的整合；更没有对大众在中国的价值观进行反思与提升，在遭遇几次重大舆论危及的背景下，这非常危险；给人感觉最强烈的，依旧是如何获得最大利润，更好弥补因排放事件造成的几百亿损失……网络创业培训研究中心这样一种孤立和急功近利的思维模式，让笔者有点担心，如果大众2016年在华销量继续下滑，可能会让大众的廉价车战略变得更加孤立与激进，不仅会造成更多资源的浪费，也难以达到压制通用、创造利润等目标。但换一个角度理解大众的廉价车战略，其实它还是蛮可爱的，捷达、桑塔纳等都还年轻，与90后一样，都是小鲜肉，再基于大众的技术实力等，在车市复制“小米模式”并非不可能。所以，车子廉价点其实并不可怕，可怕的是企业的价值与使命越来越廉价。文/周丽君  行业分析师

网贷天眼通过研究发现，截止到2015年12月31日，网贷行业涉足供应链金融业务的平台有20余家，供应链金融与 P2P 借贷联姻，新生出了（1）与核心企业合作，给核心企业的上下游企业做融资；（2）大宗商品服务商自建 P2P 平台；（3）核心企业出资设立 P2P 平台；（4）机构发起成立；（5）与保理、小贷公司合作等多种模式。网贷天眼通过对行业内涉足供应链金融业务的平台的数据进行研究分析，发现：1、资金端：供应链金融利率低于行业均值网络创业培训研究中心供应链金融业务利率变化趋势在最近两年中，网贷行业利率一直呈现下降状态，行业渐趋理性归回。与行业利率整体下降的趋势相比，供应链金融的利率则基本上呈现相对稳定状态，略有波动。其综合利率维持在10%左右，目前依然低于行业平均利率。2、资产端：融资周期短不同借款期限下标的数量和成交额占比从标数看，借款期限在6月以上的p2p供应链融资占比为19.86%，超过80%的标的其借款金额在6个月以下，且60.76%的标集中在3月以下。P2P平台的供应链融资较好的呈现了短期的融资特点，这与供应链融资的属性相符合。从p2p供应链金融的成交额看，借款期限在6个月及其以上的成交额占总成交额42.23%，综合标数分析，融资期限在6个月及其以上的多为大额标的。大部分的标的仍然以小额为主。 从实际情况分析，网贷行业投资人更偏向于短期、小额的标的，这种标的回款时间短，便于投资人做短线投资，兼顾投资收益和流动性，加之行业环境动荡不安，问题平台频出，投资人从资金的安全性出发，更愿意选择短期标。3、资产端：融资额度小不同融资金额下标的数与成交额占比从标数看，在统计到的已发布并完成投资的供应链金融的标中，100万以上的标数占总标数的12.32%，大额标的数量较少，标的金额在10万以下的标占总标数的36.30%。p2p平台的供应链融资较好地反应了小额的特点。 这种特点的标对平台来说，一方面能够较容易地控制风险、把握流动性，另一方面能在获客上获得一定的优势。4、贷款余额增速远高于行业贷款余额增长速度变化从网贷天眼统计到的数据看，在过去的2015年，P2P网贷行业贷款余额以平均10%左右的速度在增长，而2015年度，网贷行业供应链金融业务除去3月份之外，基本上远高于行业整体增速，供应链金融发展势头非常强劲。5、资产端：借款人融资频繁供应链融资与网贷行业融资频次对比从网贷天眼统计到的数据看，网贷行业借款端平均融资次数为5.85次。而供应链融资小额高频的特点与网贷行业不谋而合，但是前者相对更加高频。两者单个企业的融资次数在10次以内的借款企业分别占比77.16%，95.12%，而融资次数在10次以上供应链融资企业较后者要高出17.96个百分点。6、资金端：新增投资人投资金额高于行业水平投资人与投资金额网贷天眼通过对整个行业和供应链金融平台进行动态监测发现，2015年供应链金融业务新增投资人数远高于行业水平，9月份以后，行业的资产荒越来越严峻，供应链金融的新增投资人增长加速。这说明在经济形势下行，资产荒愈演愈烈的情况下，网贷投资人对供应链金融产品的投资倾向更强。 从新投资人的投资金额看，供应链金融类标的的人均投资低于行业水平，结合投资人的增长速度分析，反应出供应链金融标的相对难抢，供不应求。针对网贷平台发展供应链金融的具体业务模式，网贷天眼选出了比较有代表性的四家平台：开鑫贷、道口贷、中瑞财富、海融易进行分析。就其基础信息、业务流程、风控措施等进行了较为详尽的阐释。重点平台案例分析1、与核心企业合作，开展供应链金融业务：开鑫贷商票贷 基本信息：平 台 名 称：开鑫贷法 人 代 表：周治翰隶 属 公 司：开鑫贷融资服务江苏有限公司注 册 资 本：14024万元供应链产品名：商票贷平台上线时间：2012年12月产品上线时间：2014年9月主 要 股 东：国开金融有限责任公司、 江苏省国际信托有限责任公司、江苏省信用再担保有限公司、无锡市金融投资有限责任公司、南京舜君协立创业投资有限公司、江苏金农股份有限公司业务流程：1、开鑫贷与供应链核心企业进行洽谈，确定合作意向；2、开鑫贷、供应链核心企业、第三方担保机构签订业务合作协议；3、持有供应链核心企业开出的电子商业承兑汇票的借款人，办理质押手续，并通过开鑫贷申请借款；4、项目筹集期满，资金在2-3个工作日内，划转至借款人在资金监管银行开立的账户内；5、项目成立后，开鑫贷定期组织贷后核查；6、借款到期时，开鑫贷安排将投资本息，通过合作银行划转至投资人的网银账户。风控措施：开鑫贷为商票贷产品设计了供应链核心企业（也就是商票贷承兑企业）严格的准入机制、授信总额控制、足额的商票质押、银行核验与保管、引入第三方担保等五层风控措施。1、严格的准入机制，商票贷承兑企业的选择与准入主要以大型国有企业、境内上市公司为主，承兑企业实力较强。2、商票贷业务中承兑企业在平台上的承兑金额实行总额控制。3、商票贷产品以电子商业汇票为主，票据的接收、保管和质押背书均在中国人民银行电子商业汇票系统（ECDS）中完成，确保票据真实性。4、每个借款项目均有足额的商票提供质押担保。5、根据承兑人具体情况追加第三方或实际控制人提供连带责任担保。担保方一般选取上市公司母公司或债券市场评级AA以上公司。2、机构发起成立网贷平台，做校友圈供应链金融业务：道口贷基本信息：平台名称：道口贷法人代表：罗川隶属公司：北京道口贷科技有限公司注册资本：1282万元供应链产品名称：应收贷、票据贷、订单贷平台上线时间：2014年12月产品上线时间：2014年12月业务流程：（1）核心企业向上游企业采购原材料，产生核心企业的应付账款以及上游企业的应收账款；上游借款企业拟通过平台公布并转让其持有的对核心企业的应收账款，道口贷对应收账款审核通过后，将消息公布在平台上；（2）投资人投资所选标的，将投资额转至自己与道口贷相联系的第三方资金托管账户，同时签订应收账款转让借款合同和委托合同；（3）投资额通过第三方资金托管账户转入借款的上游企业；（4）上游企业每月还息，到期核心企业还本，由第三方资金托管账户转给相应的投资人。（5）每一个项目相关的合同、发票、申付表、承付书、历史数据内容均在网站公开披露，任何人可查询。（6）平台主要为投资者提供3个月年化收益8%、6个月年化收益10%和9个月年化收益11%的三类固定收益理财产品，所有项目100元起投，零手续费。（7）对应融资企业在平台融资成本为年化10%~13%，确保真正让低成本资金输血实体经济。风控措施：在供应链金融业务中，道口贷从核心企业资质及应收账款的质量两方面采取严格的风控措施，并始终坚持信息的完全披露。 除了利用多种专业风控模式以外，道口贷还将高端校友圈资源用于规避借款企业违约的主观道德风险。而利⽤校友间的个⼈人声誉对企业借款做增信，也属于⼀一种在担保之外全新的增信机制。（1）核心企业资质审核A.背景调查，校友核心企业需为上市公司、（区域性）行业龙头，且其实际控制人或其他高管为清华等顶尖高校的校友；B.实地尽职调查，包括但不限于经营状况调查，财务状况调查，信用记录调查，企业资质及法人代表调查；C.财务分析，要求核心企业财务状况良好，现金流稳定；D.行业分析，包括行业历史、行业现状、行业趋势及核心企业的行业地位等。（2）应收账款质量审核A.应收账款真实性审核，包括但不限于采购合同、付款申请表、发票、核心企业承诺书、 施工现场照片和原债权人企业五证；B.原债务人企业实地尽职调查，包括但不限于财务情况调查，信用记录调查，债务情况调查，涉诉情况调查，与原债权人交易历史调查；C.应收账款权利完整性检查，通过中国人民银行征信中心动产融资统一登记系统（简称“中登网”，http://www.zhongdengwang.org.cn/zhongdeng/index.shtml）查询，确保拟转让应收账款未被登记质押或登记转让；D.应收账款转让登记：满标后将再次于中登网进行权利完整性检查，并于检查通过后进行应收账款债权转让登记，由道口贷平台代投资人受让；E.核心企业出具承诺书，对债务人的还款义务承担连带保证责任。（3）对具体项目风控措施A.核心企业实地尽职调查，包括但不限于经营状况调查，财务状况调查，信用记录调查，企业资质及法人代表调查。B.原债务人企业实地尽职调查，包括但不限于财务情况调查，信用记录调查，债务情况调查，涉诉情况调查，与原债权人交易历史调查。C.应收账款真实性审核，包括但不限于采购合同、付款申请表、发票、核心企业承诺书、 施工现场照片和原债权人企业五证。D.应收账款权利完整性检查：经于中国人民银行征信中心动产融资统一登记系统（简称“中登网”，http://www.zhongdengwang.org.cn/zhongdeng/index.shtml）查询。E.应收账款转让登记：满标后将再次于中登网进行权利完整性检查，并于检查通过后进行应收账款债权转让登记，由道口贷平台代投资人受让。F.核心企业出具承诺书，对债务人的还款义务承担连带保证责任。项目资料（4）对平台的风控A.第三方资金托管，投资人必须实名认证并开通托管账户后才可投资。2015年11月，道口贷与上海银行正式签署合作协议，还将对接银行进行资金托管/存管。B.项目相关信息全部公开透明，历史数据可查询，接受监督。C.所有核心企业必须是校友控制的大型企业、上市公司或者行业龙头，校友信息公开。D.道口贷对校友企业经营状况和行业状况进行动态监测，现金流追踪，调整授信策略。

2016年5月9日，蚂蜂窝旅行网联合搜狐旅游共同发布《2016全球自由行美食报告》。报告显示，2016年一季度，中国自由行游客境内餐饮消费占总消费额19.8%，境外餐饮消费占总消费额11.2%。自由行用户在旅途中，平均餐饮消费为每餐208元（境外）、71元（境内）。消费最贵的前三种菜系分别为俄罗斯菜、印度菜和泰国菜。俄罗斯菜平均消费高达每人每餐359元。最便宜的非洲美食，人均消费则只需14元。根据蚂蜂窝数据研究中心统计，有66.08%的蚂蜂窝游记提到了“吃”。“逛吃”已经成为人们重要的出行目的。调查显示，在旅行中有62.3%的自由行用户愿意将美食作为旅行的重要组成部分，更有14.5%的用户甚至会“为了吃而开启一趟旅行”。该报告综合了双方平台2015年1月-2016年4 月的旅游大数据信息，涵盖游记、点评、搜索、浏览、查询及预订等用户行为,全面分析了自由行用户的美食偏好、习惯及消费趋势。网络创业培训研究中心最受旅行者欢迎的“吃货天堂”：境内上海，境外东京上海继2015年再次荣登吃货天堂，最吸引自由行旅行者的上海美食是生煎、汤包和红烧肉。排名第五的深圳则是首次进入“自由行美食之都”TOP5排名。但有趣的是，在深圳，湘菜最多的餐厅以湘菜为主，湘菜馆占美食餐馆66.39%的份额。本土粤菜虽紧随其后却也只有21%。排名第三的则是江浙菜。第六次全国人口普查数据显示，深圳常住居民和外来人口比例为1：3，外来人口中，湖南人最多，在不断文化交融中，深圳人也开始有了一颗湖南的胃。在境外，东京则是最受自由行用户欢迎的美食目的地。全日本米其林三星餐厅共 32 家，是全球拥有三星餐厅数量最多的国家。当然，东京也是拥有中国八大菜系最多的旅游目的地，《日本经济新闻》曾报道：80%的日本人都爱吃中国菜。在国际化的家常菜中，在餐桌上亮相频度最高的是中国菜，日本家庭中吃中国菜的频度最低达每周一次。哪些菜系最受欢迎：川菜占领全国，粤菜走向国际境内热门旅游目的地中，川菜馆占了所有餐馆的29.73%，可谓分布最广的餐厅。其次是江浙菜和湘菜。在自由行用户的游记中提及最多的川菜是：麻辣火锅、宫保鸡丁、麻婆豆腐——麻辣鲜香是永恒的主题。除发源地外四川外，自由行用户在东莞、昆明、长春三座城市旅行时，同样偏爱川菜。其中2.39%的自由行用户会在东莞选择川菜作为旅行必备佳肴。从地理上看，这三座城市分布在南方、西南和东北，所以无论天南海北，关键时刻还是“辣”最能虏获人们的胃。湘菜也是“省内炒菜省外香”,自由行用户偏爱在深圳、广州、东莞选择湘菜作为必备佳肴。9.61%的自由行用户会在深圳宠幸湘菜，足见其在深圳的受宠程度。川菜正在占领全国，粤菜却在走向全球。在自由行用户热衷的境外餐厅中，粤菜是数量最多的餐馆种类，占比17.45%。据统计，世界各国的中餐厅多以粤菜为主。因此，与法国大餐齐名的粤菜，逐渐征服“歪果仁” 的胃。在被誉为“中国美食界四大神秘组织”的沙县小吃、麻辣烫、兰州拉面和黄焖鸡米这四家最具集群效应的餐厅中，沙县小吃独占鳌头，占比18.57%。沙县小吃经济实惠、新鲜可口、菜品全国统一，其标准甚至有开业前的专业培训，可谓是全国最知名的连锁企业。更早连锁化的兰州拉面，也只得以13.78%位居第二；黄焖鸡米饭则是近几年的一匹黑马，以 9.47% 的占比迎头赶上。日本料理：旅途中，中华美食的最大敌手在中国美食占领全世界的过程中，还将遭遇几大敌手——其中日本料理就是最大的敌人。它是最受自由行用户欢迎的国外料理，以清淡，新鲜，美味著称，甚至成为很多旅行者热衷于日本旅游的主要理由之一，用户选择占比达21.34%。在蚂蜂窝上，被预定最多的境外餐厅也同样是一家日本菜馆：大阪的蟹道乐(道顿崛本店)。蟹道乐在日本共有21家连锁店，特色是螃蟹料理，人均消费为 310 元 ，被称为“关西之旅必尝美食”，最好提前预约。该餐厅88.81%的好评率，足见其火热程度和好评率。此外，在2016年最受自由行旅行者欢迎的食物中，日本寿司也拔得头筹。旅途中，那些曾经不堪回首的美食2016年旅行者对食物吐槽最多的境内热门目的地被丽江获得。对丽江美食，人们褒贬不一。纳西风味似乎不像其他云南美食受到一致好评——比如，对于腊排骨，人们就分化为最极端化的拥趸派和吐槽者。当然，丽江菜实际很美味，但目的地过度商业化造成了游客对于古城餐饮抱怨增多，丽江美食躺着中枪。在境外，2016年美食被吐槽最多的热门目的地却不是“暗黑料理之都”伦敦，而是印度尼西亚的巴厘岛。巴厘岛的特色美食脏鸭套餐备受争议。倒不是因为它名字里的“脏“字，而是这种鸭子经过油炸、烧烤，脆得太过火候。当然，旅行者对于巴厘岛美食的“吐槽”不限于此。有人戏虐说，“去巴厘岛一定要带上辣白菜和老干妈”。当无法忍受当地美食时，53.1%的旅行者会选择“咸菜+方便面”来填补自己空虚的胃，另有27.2%的用户宁可选择“面包+白水”。根据用户们的投票，44.27%的旅行者会在旅行中选择红烧牛肉口味的方便面。 在路上，人们为了“吃”有多拼？ “吃货”的执着到底有多惊人？根据蚂蜂窝数据研究中心的用户调查显示：45.2%的旅行者愿意专程前往5公里以外的餐厅“穿越城市去吃你”。而选择1公里内“就近解决”的用户，只有少得可怜的9.7%。而人们为了晒美食也是拼尽全力。根据蚂蜂窝数据研究中心调查显示，77.8%自由行用户手机里面安装1-3个滤镜app，而一般美图需要经过2-3个滤镜app可以调整到“大片感觉”。当然，甚至还有1.3%的用户选择10个以上滤镜app，来让自己美食更诱人。旅途中，凭什么选美食？调查显示其他自由行用户的点评和游记攻略是最受信赖的选择依据。人们大多相信用户的真实点评和游记中呈现出来对于不同美食的记忆。受朋友推荐而选择美食的，只有17.13%。选美食，“口味”当然是吃货们心目中最在乎的要素，毕竟旅行与吃密不可分，“好吃”才是最重要的。不过，卫生环境同样是旅行者们选择餐馆的重要考量之一，占比达38.7%。所以各位餐馆老板，口味和卫生环境要一样重视。自 旅游圈