又是一年双11落下帷幕，没有往日的喧嚣与战报狂舞，很多人甚至没注意到它已经结束了。如果非要在这片沉寂中找到一些变化，百度优选可能是个意料之外的答案。这个在电商领域屡败屡战的玩家，今年靠着AI数字人直播，在大促期间GMV增长91%。百度再战电商的决心不止体现在双11，在不久前的百度世界大会上，数字人和百度电商不再是散落各处的技术展示，而是被置于聚光灯下的“双子星战略”（另一个是自动驾驶）。百度传递出一个清晰的信号：它不打算在淘宝、京东、拼多多的战场上继续硬碰硬，而是要凭借AI，尤其是数字人技术，开辟一个名为“智能电商”的新战场。聚光灯外，百度财报显示，百度正处于传统搜索和广告业务持续失血，AI新业务增长迅猛但基数尚小，整体营收和利润承压的转型期。AI业务的快速增长与盈利，对百度来说成为一场输不起的“生存战”。电商行业经过二十多年发展，早已从红利期迈入出清期；电商所积累的供应链、物流、仓储、支付，早已成为基础设施；与此同时，AI导购、数字人等技术的发展又为电商提供了新的可能性。这一次，百度电商亟需一场弯道超车的胜利。01百度的结构性困境百度的业绩压力已经到了不得不释放的时候。2025年第三季度，百度营收312亿元，同比下滑7%；核心业务营收247亿元，同比下滑7%；调整后的季度净利润37.7亿元，同比下滑35.9%。其中在线营销营收157亿元，同比下滑18%，已连续6个季度下滑，跌幅呈扩大趋势（Q1下滑6%，Q2下滑15%）。与之相对，QuestMobile数据显示，2025年Q3互联网广告市场规模1875.1亿元，同比增长6.4%。不难看出，百度核心商业模式面临结构性挑战，旧的增长故事已经落幕，新的变现模式尚未能填补传统广告收入下降带来的缺口。新旧动能转换，高潮远未到来。在整体下滑中，非在线营销业务（智能云、自动驾驶、小度等）收入93亿元，同比增长21%，是财报中唯一的增长极。其中智能云收入42亿元，同比增长33%，高性能计算订阅收入增长128%，AI原生营销服务收入28亿元，同比增长262%。基础设施服务需求旺盛，大模型智能营销方案接受度上涨。百度智能云在2023年实现单季度盈利后，连续两年保持双位数增长。萝卜快跑也完成“技术验证”，正在向“商业化”冲击。截至今年11月，“萝卜快跑”的累计服务总量已突破1700万次。并相继进入瑞士、阿联酋等市场，并与Uber、Lyft等全球出行平台合作。拉长时间线可以看到，百度自2018年营收突破千亿后，增速显著放缓，甚至出现小幅波动。收入结构高度依赖在线营销，2024年广告收入占比仍高达54.8%。与此同时，腾讯营收从2020年的4821亿元涨到2024年的6603亿元，阿里营收从2021财年的7173亿元增长至2025财年的9963亿元，字节跳动更是从千亿规模跃升至2024年的超万亿营收。与新老对手相比，百度的原地踏步本身就是一种倒退。为了稳住互联网巨头第一阵营的位置，百度正在积极寻找新增长点。02百度做电商的必要性回顾互联网历史，被验证过的商业化机会有游戏、广告、电商，也被誉为互联网的“三大印钞机”。游戏是利润率最高、但成功率最不确定。它不直接满足物质需求，而是售卖情感体验——成就感、归属感、好奇心和纯粹的快乐。游戏的边际成本几乎为零，一旦成功，利润极其惊人。但它又是一场创意的豪赌，具有极强的爆款驱动和生命周期属性。广告是互联网最基础、最直接的商业模式，简称“流量税”。它的逻辑很简单：聚合注意力，然后将其批量出售。这是一个典型的规模经济游戏——流量越大、数据越精准，广告价值就越高。百度的商业模式主要依靠广告业务，在游戏行业历经多年尝试后已出售离场，在电商领域则屡败屡战、屡战屡败。2013年，百度曾以19亿美元收购"91无线"，进入移动游戏领域，但后续发展不佳，且内部腐败问题频发，最终在2025年1月以12亿元出售，画上句号。在电商方面，百度的"梦想"从未熄灭。2007年，百度悄悄成立电商事业部，次年10月，对标淘宝的百度电商“有啊”上线，号称“3年超越淘宝”。没到3年，“有啊”退场，被戏称“没了”。2010年3月，本地生活服务平台“爱乐活”上线，因补贴不足被出售。2013年，“爱乐活”转型导购网站“百度逛街”，2014年又转型时尚类B2C商城“百度Mall”，2015年百度入局O2O，整活“百度外卖”，扬言先砸200亿构建百度糯米O2O生态圈，2017年8月，百度糯米卖身饿了么。10年来，百度对电商锲而不舍，踩中了每一个电商发展的节点，却屡屡受挫。其背后的原因，可以概括为“成也流量，败也流量”。百度并不缺流量，截至9月末，百度企业流量11.11亿月活（QuestMobile数据），与腾讯（12.66亿MAU）、阿里（12.55亿MAU）、抖音（11.82亿MAU）同处第一梯队。但与腾讯的社交、阿里的电商等自成闭环的商业生态相比，百度的流量更像是一条流经却不停留的“过境江河”，缺乏强有力的商业闭环留住价值。同时百度在战略上优柔寡断和投入不足。内部人士曾指出，“有啊”项目背负超预期的压力，却得不到足够的资源支持。O2O大战中，百度也因资金不足而迅速败下阵来。李彦宏曾在2025年的季度高管会上首次正面回应了“为什么百度总是起大早赶晚集”的问题，李彦宏将其归因为“不聚焦”。在近期的百度世界大会，李彦宏再次回应百度为什么屡屡“起了个大早，赶了个晚集。”他认为，百度内部可能启动过十个不同的创新项目，如果其中有九个失败了，这是正常的，从概率上讲“就应该失败”。关键在于只要有一个项目能成功，结果就“非常好”。2023年5月25日，百度借着AI的东风，重启电商业务。这次的电商品牌“百度优选”，定位为“智能电商”，侧重AI技术在搜索、直播、视频、商城四个场域的应用，明确表示不打算做一个类似淘宝或京东的独立App。那么这一次，百度电商，能成吗？03押宝数字人  百度“电商梦”胜算多少？当下的电商市场，基本格局已定，但是边缘战场，硝烟不灭。2025年第三季度，电商增速下滑2.5%（中经数据），前五大平台集中度虽高，但CR2从60%降至57%，供给侧异常“拥挤”。为此，阿里结束“1+6+N”架构，回归“一个阿里”，整合饿了么、飞猪、高德打造大消费平台；京东坚守“超级供应链”，主动挑起本地生活大战；小红书将电商提升为App一级入口“市集”，提升估值；唯品会深度服务高价值SVIP用户，得物高度依赖年轻消费者，视频号则成功激活中老年等增量用户。与十年前相比，电商所依赖的供应链、物流、仓储、支付、售后已经高度发达，即使一个新入局的中小平台，也能够无缝调用这些“插件”。胜负的关键，仍然在于前端的流量和平台价值。百度手握MAU超7亿的百度App（截止2025年9月），给电商提供了巨大的初始流量池。据介绍，百度电商的用户画像为社会中间人群，收入中上，年龄偏大，不追求绝对低价。所以百度平台客单价不低，而退货率仅为同行的1/2至1/3。与此同时，百度优选押宝“数字人”，通过数字人直播，在百度App内创造出“逛”和“互动”的新场景，将“搜索”流量，变成可以“逛”（如抖音、淘宝）和“信任”的流量（如微信、快手），培养用户“停留和购物”的心智习惯。在商家侧，为了培育生态，百度优选推出繁星计划，给中小商家免费提供数字人开播名额，还推出一村一品助农专项以非遗数字人专项，吸引产业带商家入驻。百度行业小二介绍，商家来百度优选，需要先双开直播一段时间，等用户熟悉后，可通过数字人开多个矩阵账号，平台只收取5%佣金，GMV达到一定量级，还有录播名额，允许商家的录播材料滚动播放。目前百度优选覆盖160多个源头产业带，包括68个一级商品类目和170多家服务商伙伴。小二告诉亿邦，2026年，百度预备将多个APP流量向电商倾斜，包括日活超9000万的视频和贴吧APP。百度集团副总裁、百度优选总经理平晓黎表示，百度数字人直播追求的是“超越真人”的直播效果。平晓黎预计，到今年年底，慧播星数字人开播规模将同比增长202%，收入规模同比增长228%。今年618期间，百度为罗永浩量身的数字人首次开播。整场直播几乎看不出来不是真人，吸引超1300万人次观看，4小时GMV破5000万。罗永浩透露，这场直播由AI生成的剧本式产品讲解9.7万字，AI驱动数字人完成8300个动作，语调、口音、微表情、互动细节完全复刻。百度数字人创新业务部总监吴晨霞告诉亿邦，高说服力数字人背后，是由AI大脑控场的多智能体协作系统，主播智能体复刻主播本人，暖场智能体负责炒气氛，助播智能体负责捧哏，营销智能体负责上优惠发福袋，互动智能体、场控智能体各司其职，AI大脑实时感知直播间信号并做出调整，文心大模型4.5Turbo撰写剧本和多模管理，展现极致“人情味儿”。数字人直播为百度电商撕开变现的一角，本次双11，百度优选GMV提升91%，核心商家流量同比提升63%，粉丝量提升40%。“百度电商现阶段还没有饱和，它需要商品供给、商家供给，所以免费提供技术，让商家体验。现在还能两位数增长的电商平台不多了。”在百度世界大会现场，小二向现场商家推销时如是说。在电商行业成熟期入局，百度电商不需要在正面战场获胜，只需要在自己的技术赛道上建立起不可替代的价值，或可在残酷的存量市场中占据一席之地。来源：亿邦动力

10月20日晚8点，2025天猫双11正式开卖，品牌爆发速度更快，增长更猛。开卖首小时，苹果、源氏木语、珀莱雅、修丽可、斐乐、雅诗兰黛、兰蔻、欧莱雅、海蓝之谜、石头、耐克、lululemon等80个品牌成交破亿，30516个品牌成交翻倍，均超去年开卖首日，18919个品牌首小时成交即超去年全天。美妆品牌领跑，爆发速度比去年更快。开卖6分钟，珀莱雅率先破亿，随后，雅诗兰黛、SK-II、修丽可、兰蔻、欧莱雅等纷纷破亿。开卖10分钟，8个美妆品牌破亿，超去年同周期。开卖首小时，SK-II、娇韵诗、肌肤之钥等头部品牌均实现双位数增长，同频、达尔肤、花知晓等品牌首小时成交超去年开卖首日。运动户外品牌在天猫双11迅速爆发。开卖6分钟斐乐成交破亿、12分钟耐克成交破亿、15分钟lululemon成交破亿，开卖30分钟内，adidas、安踏、骆驼、迪桑特纷纷破亿。开卖首小时，迪桑特、亚瑟士、Puma等头部运动户外品牌同比高双位数增长。昂跑、Hoka One One、Helly Hansen等品牌首小时成交超去年开卖首日。国补叠加天猫双11优惠，低至5折，家电家装家居品牌迎来全年最大规模换新消费，开售首小时，海尔、美的、源氏木语、石头等品牌迅速破亿。新品带动3C数码品牌成交爆发，iPhone17系列在天猫全球首发，双11开售不到两小时，苹果Apple Store官旗iPhone系列成交额超去年全天。AirPods 4、Apple Watch S11、iQOO15、任天堂Switch、小米17 ProMax等单品首小时成交破千万。开卖首小时，淘宝直播李佳琦Austin、香菇来了、蜜蜂惊喜社、烈儿宝贝、陈洁KiKi、胡可、交个朋友 、所有女生的衣橱 、林依轮等直播间率先破亿，破亿数量超去年开卖首日。立减85折叠加9折消费券，全周期发放500亿消费券，全年最优惠的天猫双11，让消费者享受到实实在在的价格优惠。来源：联商网

5月13日晚8点，天猫618第一波抢先购预售开启。淘系商家普遍关注的“全站推广”，为帮助商家抓住大促流量红利，更好实现货品爆发，推出超亿级现金补贴扶持优质商品，助力生意增长。预售当天，阿里妈妈全站推广助超700个商品单日销量破千，超600个商品单日GMV破10万。大幅增长的背后是产品能力的全面升级。今年4月，全站推广全新融合升级为“货品全站推”，本次升级聚焦商品的全生命周期管理和智能出价及交付能力，为商家提供从选品到转化的全链路提效解决方案，实现ROI稳定交付的同时全站拿量能力更强，据悉，“货品全站推”将在本月全量上线。值得注意的是，“货品全站推”可通过AI智能选品自动筛选出店铺的平台推荐商品，挖掘并预测未来有GMV增长空间的商品，并按照优质新品、潜力品和机会爆品进行选品打标，能有效提升商品的投放转化率。据介绍，根据被打标的优质新品、潜力品和机会爆品，平台推出了一系列差异化的解决方案：在优质新品方面，平台通过AI算法精准挖掘潜力新品， 结合专属出价与流量扶持策略，通过升级平台资源扶持突破冷启动流量瓶颈，帮助新品销量快速破百。在潜力品方面，平台推出“净成交出价”模式和扶优策略，帮助商家GMV正向率再攀新高。数据显示，商家使用净成交金额为出价目标时，AI智能系统可提前预判拦截异常行为用户，2月该能力上线后，帮助商家降低退货率约20%。此外，新增的“直接成交”目标出价选项，通过多目标出价能力对商品进行集中打爆，增强计划整体竞价能力，撬动优质潜力商品获取更多增量，推动GMV持续增长。在机会爆品方面，平台通过AI大模型助力人货精准匹配 ，实现ROI稳定交付。数据显示，平台推出的AIGB-R1模型帮助爆品ROI达标率提升了16%，该模型通过学习优秀的货品投放，有效提升了爆品ROI交付的稳定性。与此同时，通过“一键起量”、“多目标出价”等增量能力的运用，在保障基础ROI的同时，拿量能力更强，收获稳中有进的增长空间。此外，平台还面向中小商家推出了「全店模式」极简投放，通过AI自动筛选全店高潜商品，智能分配预算并联动付费与免费流量，商家仅需设置ROI目标和预算，系统就能自动优化投放，大幅降低了投放推广的难度。阿里妈妈相关负责人表示，618期间平台将史无前例地投入30亿红包补贴商家，其中的亿级资金用于优选商品扶持，单商家通过“货品全站推”实现的增量GMV最高可叠加返现10%。来源：卖家网

01 电商巨头们开始“抱团取暖”在电商行业这片日新月异的疆域中，合作不仅是一种常见的现象，更成为了推动行业发展的关键力量。随着行业的不断演进，电商巨头之间的合作边界正逐渐消融，曾经的竞争壁垒也在新的市场格局下被重新评估与调整。当前，这种合作趋势愈发显著，透露出一种“抱团取暖”的默契。以亚马逊为例，自2004年通过收购卓越网进入中国市场以来，它见证了电商行业的兴起与繁荣。然而，随着阿里、京东等本土电商巨头的崛起，市场竞争日益激烈，亚马逊在中国市场的份额逐渐缩减。面对这一挑战，亚马逊于2019年进行了战略调整，退出自营电商业务，转而专注于海外购领域。现如今，亚马逊想要卷土重来，也只好选择以合作姿态回归。在上个月，其海外购业务宣布入驻京东平台，标志着双方正式开启了合作新篇章。这一举措不仅让消费者能够直接在京东平台上选购亚马逊海外官网的商品，还能享受到京东高效的物流配送服务，无疑是对双方优势资源的深度整合，旨在为消费者带来更加丰富的商品选择和卓越的购物体验。紧随其后，亚马逊又宣布其与TikTok的合作，预示着短视频与电商的深度融合将成为新的趋势。未来，TikTok用户将能在观看短视频的同时，直接接收并购买亚马逊的商品，这种无缝衔接的购物体验无疑将进一步激发消费潜力。亚马逊为何“抱团合作”的动作如此频繁，原因其实很简单，其最新的财报数据透露出该平台电商业务增长放缓的信号。尽管二季度总营收和净利润均实现了增长，但增速较一季度有所放缓，且市场对其电商业务的增长前景持谨慎态度。业内分析认为，亚马逊的增长动力更多来源于云计算业务，而非传统电商业务。这一趋势引发了市场的担忧，导致亚马逊股价在财报发布后大幅下跌。面对外部竞争加剧和内部增长压力，亚马逊选择通过合作来打破僵局，寻求新的增长点。电商行业已步入存量竞争的新阶段，内卷现象日益凸显。从价格战到服务质量的比拼，各大电商平台为争夺市场份额不断加大投入，但同时也推高了运营成本，给企业带来了沉重的财务负担。在此背景下，巨头间的“抱团取暖”成为了一种理性的选择。它们纷纷跨越传统领域界限，探索跨平台合作的新模式，以期在激烈的市场竞争中脱颖而出。例如，京东支付与微信支付的互联互通、淘宝与抖音的深度合作、以及苏宁与阿里的战略联盟等，都是这一趋势下的生动实践。此类合作模式不仅能够有效弥补平台企业的短板，推动企业开辟新的增长领域，更促进了一个开放包容生态系统的形成。这一生态系统有助于构建一个更加健康、均衡且公平的市场竞争格局，最终让每一位市场参与者都能从中受益，共享繁荣发展的果实。02 直播电商玩家携手并进，共赴海外蓝海在电商巨头纷纷寻求合作共生的同时，直播电商领域的玩家们也展现出了强烈的“抱团”出海趋势，共同探索国际市场的无限可能。面对国内直播带货市场日益激烈的竞争环境，各大主播、机构纷纷寻求突破，力图在海外市场找到新的增长点。跨境电商的蓬勃发展，为这些寻求“第二增长曲线”的玩家们提供了宝贵的机遇。国内众多头部直播带货机构均“结伴”吹响了征战海外市场的号角。以小杨哥旗下的三只羊网络为代表，自去年下半年起便积极布局出海业务，将新加坡作为出海首站，并与当地达人成功合作，创下TikTok电商板块的新纪录。随后，其出海步伐不断加快，马来西亚、泰国、越南等市场也相继被纳入版图。与极兔速递的合作更是为其在东南亚及全球市场的拓展奠定了坚实基础。而今，三只羊已将目光投向了更为广阔的美国市场，展现出了其海外扩张的雄心壮志。与此同时，作为抖音头部MCN机构，遥望科技也不甘落后，今年上半年便开始在北美市场试水，并成功组建了TikTok直播团队，创造了新的销售纪录。谦寻则另辟蹊径，希望通过AI数字人直播系统解决海外直播难题，为品牌出海提供新的解决方案。值得注意的是，不同MCN机构在出海策略上各有侧重，发力方向和速度也不尽相同。交个朋友早在2017年便开始布局海外市场，通过孵化本土公司、打造KOL矩阵等方式逐步拓展市场；辛选集团则更注重供应链层面的合作，将海外优质产品引入国内；而话题度贼高的东方甄选则聚焦于欧美市场，通过招聘具备外语能力和直播经验的主播团队，为品牌出海注入新活力。那么，为何直播电商玩家们会选择抱团出海呢？这背后有着深刻的行业逻辑。直播电商的成功离不开人、货、场三大要素的紧密配合。在出海过程中，MCN机构需要平台的基础设施支持、主播的内容创作能力以及合作商的供应链保障。同时，物流、支付等环节的顺畅运行也是不可或缺的。因此，MCN机构与平台、物流等各方之间的紧密合作成为了出海成功的关键。此外，TikTok等短视频平台虽然拥有庞大的用户基础和流量优势，但在直播电商领域仍面临诸多挑战。单打独斗难以应对复杂的国际市场环境，因此抱团取暖成为了共同的选择。通过资源共享、优势互补，直播电商玩家们能够更好地应对市场变化，实现共赢发展。03 多元化、全球化事实上，前文提到的两种“抱团”，虽场景不同，但本质相通，均体现了在当前市场环境下企业间寻求合作、共谋发展的迫切需求。与其说是简单的“抱团取暖”，不如视为一场多层次、深维度的“大结盟”浪潮。两者均是在面临市场竞争加剧、用户增长放缓、成本上升等共同挑战下，选择通过合作来整合资源、降低风险、开拓新市场的战略举措。这种合作趋势预示着未来电商行业将更加注重开放合作与资源共享，形成更加紧密的生态体系。电商巨头间的合作不再局限于简单的业务互补，而是向更深层次的技术创新、供应链整合、市场共拓等方向发展。而直播电商玩家的“抱团出海”，则是这一趋势在国际市场上的延伸，通过合作实现品牌国际化、市场拓展和用户体验的全面提升。展望未来，电商行业的合作趋势将更加多元化和全球化。企业间将通过构建开放合作平台，实现资源共享、优势互补，共同推动行业创新与发展。同时，随着跨境电商的兴起，国际市场的合作将更加频繁和深入，促使企业间在商品、流量、渠道、物流、服务乃至海关、税务、知识产权、技术标准、信息交换、金融结算等多个维度展开深度协作，形成了全方位、立体化的合作网络。这种合作模式极大地提升了国际贸易的效率与竞争力，为电商行业的长远发展注入了强劲动力。在这样的背景下，电商行业将迎来更加繁荣和可持续的发展，为消费者提供更加便捷、高效、优质的购物体验。来源：电商报PRO